Što je to tehnička analiza i kako se ona primjenjuje u analizi ročnica i dionica? Prema mišljenju mnogih, svojevrsna 'biblija' na tom području, knjiga Tehnička analiza financijskih tržišta autora Johna J. Murphyja, koju od studenoga ove godine možete pronaći u našim knjižarama na hrvatskom jeziku, rasvjetljava elemente tehničke analize. Uz najnovija otkrića s područja kompjutorske tehnologije, govori i o primjeni tehničke analize na različite trgovinske instrumente i indikatore, te o konstrukciji grafikona i međutržišnoj analizi, a sadrži i mnoštvo praktičnih primjera.
Ova je knjiga novo i prošireno izdanje Murphyjeva klasika Technical Analysis of the Futures Markets, najopsežnije, a u isto vrijeme i jednostavne knjige o pojmu tehničke analize i njezinoj primjeni na tržištima ročnica. John J. Murphy u potpunosti ju je izmijenio i dopunio, te je proširio njezin opseg na sva financijska tržišta. Tehnička analiza financijskih tržišta sadrži nove tehnike grafičkog prikazivanja, kao i velik broj najnovijih dostignuća na tom području. Poseban je naglasak na tržištu dionica, uključeno je na stotine novih ilustracija, a dodana su i tri potpuno nova poglavlja. Uz to, opsežno je prikazan razvoj trgovinskih sustava, napredni tehnički pokazatelji, te noviji oblici prikazivanja podataka, kao što je tržišno profiliranje.
Tehnička analiza je metoda procjene cjenovnih kretanja dionica koja se ne temelji na fundamentima određene kompanije, već na pregledu povijesnih kretanja cijena i volumena trgovanja pojedine dionice. Glavni zadatak tehničke analize je pokušati očitati pravila ponašanja cijene u prošlosti te shodno tomu rano identificirati moguća kretanja u budućnosti.
U Uvodu ove knjige, Murphy iznosi sljedeću definiciju: "Tehnička analiza proučava tržišna kretanja, primarno korištenjem grafikona, u svrhu predviđanja budućih cjenovnih trendova." Pojam 'tržišna kretanja' uključuje tri glavna izvora informacija dostupna tehničaru – cijenu, obujam trgovine i kamate. (Kamate se koriste samo kod ročnica i opcija.) Pojam 'cjenovna kretanja', koji se često koristi, čini se preuskim jer većina tehničara uključuje obujam trgovine i kamate kao integralni dio tržišne analize.
Tri su pretpostavke na kojima se temelji tehnički pristup:
1. Tržišna kretanja uzimaju u obzir sve dostupne informacije.
2. Cijene slijede trendove.
3. Povijest se ponavlja.
Tvrdnja "tržišna kretanja uzimaju u obzir sve dostupne informacije" najvjerojatnije je kamen temeljac tehničke analize. Tehničar vjeruje da se sve što potencijalno može utjecati na cijenu – fundamentalno, politički, psihološki ili na bilo koji drugi način – već odražava u tržišnoj cijeni. Prema tome, slijedi da je jedino potrebno istražiti kretanje cijena, budući da cjenovna kretanja odražavaju promjene ponude i potražnje.
John J. Murphy primjenjuje alate tehničke analize već tri desetljeća. Prijašnji je direktor poduzeća Futures Technical Research te viši trgovinski savjetnik u Merrill Lynchu. Gospodin Murphy je sedam godina bio tehnički analitičar za TV program CNBC. Autor je triju knjiga: Technical Analysis of the Futures Markets, prethodnice ove knjige, zatim Intermarket Technical Analysis, koja je otvorila novu granu tehničke analize, te The Visual Investor, gdje primjenjuje tehničku analizu na uzajamne fondove.
Godine 1996. John J. Murphy je zajedno s programerom Gregom Morrisom osnovao poduzeće MURPHYMORRIS koje proizvodi interaktivne obrazovne proizvode te online analize za investitore. Njihova internetska stranica je: www.murphymorris.com.
John J. Murphy je također i direktor svojeg konzultantskog poduzeća JJM Technical Advisors u Oradellu, New Jersey.
Izvor: www.masmedia.hr
